2021-10-05 03:17

行业动态 国际金融市场存在高位回调风险,潘功胜说话泄露这些信息

6月10日行业动态,人民银走副走长、国家外汇管理局局长潘功胜在第十三届陆家嘴论坛上发外主题演讲。以下为主要内容:

人民币汇率在相符理均衡程度上基本安详

“这波下跌行情来得太突然,打了金融市场一个措手不及。”一位华尔街对冲基金经理向记者感慨说。

8月9日晚,央行发布《2021年第二季度中国货币政策执行报告》(以下简称报告)并表示,疫情发生以来我国坚持实施正常的货币政策,今年上半年货币政策力度已基本回到疫情前的常态,在全球宏观政策中保持领先态势。同时也要看到,全球疫情仍在持续演变,外部环境更趋严峻复杂,国内经济恢复仍然不稳固、不均衡。对此既要坚定信心,又要正视困难,集中精力办好自己的事,努力实现高质量发展。

“当你老了,走不动了,炉火旁打盹,回忆青春。”养老无疑是每个人都要面对的现实问题之一。

在美联储尚未扣动收紧QE扳机之际,越来越多新兴市场国家央行却在提前加息。

潘功胜外示,今年以来人民币对美元汇率双向震动总体安详,国际金融市场的转折,尤其是美元利率汇率的转折,对包括人民币在内的其他货币都会产生必定的影响。同时吾国经济保持安详添长的态势,促进了人民币汇率在相符理均衡程度上的基本安详。

现在,吾国频繁账户顺差不息处于相符理区间,外汇市场供求基本均衡,外汇贮备稳中有升。吾国实走的以市场供求为基础、参考一篮子货币进走调节、有管理的浮动汇率制度,是一项正当中国国情的汇率制度安排,必要永远坚持。

人民币汇率转折受内外部众重因素影响,国际金融市场存在高位回调的风险

“人民币汇率的影响因素复杂,双向震动将成为常态。”潘功胜外示,人民币汇率转折受内外部众重因素影响。一方面,吾国经济稳中向益,货币政策处于常态化状态,国际收支运走郑重,外汇市场更添成熟,这些因素将不息为人民币汇率安详挑供有力赞成。同时吾们答该望到影响汇率转折的外部环境存在众重担心详不确定因素。

第一,世界经济苏醒仍不屈衡,美国等发达经济体经济恢复添快,与吾国经济添长差距逐步收窄。

第二,随着美国通胀程度上升和通胀预期升温,市场对美联储货币政策收紧的预期提高,美联储货币政策调整压力添大,将对全球外汇市场和跨境资本起伏格局产生主要影响。

第三,疫情以来,在超级宽松政策刺激下,国际金融市场估值程度高企,脱离实体经济基本面,金融市场薄弱性较强,国际金融市场存在高位回调的风险,能够导致全球避危险感上升和跨境资本起伏的转折。

第四,后疫情时代国际政治经济博弈添剧,能够对金融市场尤其是外汇市场形成冲击。

异日几个月中国外汇市场上季节性购汇需求比较荟萃

潘功胜挑出,异日几个月中国外汇市场上的季节性购汇需求比较荟萃。降矮企业汇率风险行业动态,必要企业、银走、监管部分共同竭力。

“中国外汇市场转折具有清晰的季节性特征。每年6-8月份是季节性购汇较众的时期,外商投资企业和境外上市公司的分红派息和利润汇出比较荟萃,同时中国大量海外留学人员也清淡会在这几个月购汇支付下学年的学费和海外的生活费用。

警告企业炒汇“久赌必输”

潘功胜介绍,2020年,吾国外汇市场营业周围30万亿美元,其中60%是外汇衍生品营业。吾国企业“汇率风险中性”理念不息强化,汇率风险管理程度不息升迁,今年以来企业外汇衍生品套保比率达到两成众,比往年升迁了5个百分点,不过挑高空间照样较大。

潘功胜外示,降矮企业汇率风险,必要企业、银走、监管部分共同竭力。一是片面企业在外汇风险管理方面存在“顺周期”和“裸奔”走为,企业顺周期的财务运作始末资产欠债的货币错配积累风险敞口,赚取汇率升贬值的利润,也必然承担汇率升贬值的风险。从企业财务郑重的角度望,企业汇率风险管理答坚持服务主业和“汇率风险中性”原则,郑重安排资产欠债货币结构,避免外汇风险管理的“顺周期”和“裸奔”走为,不要赌人民币升值或贬值,久赌必输。

二是竖立健全盛开的、有竞争力的外汇市场。三是推动金融机构雄厚避险产品,降矮企业避险保值成本。四是挑高市场透明度,便顺遂场主体理性判定外汇市场现象。五是强化宏不悦目郑重管理和预期引导,保持人民币汇率在相符理均衡程度上的基本安详。

外汇贮备将把可赓续投资行为永远现在的,已把ESG因素纳入外汇贮备经营管理流

潘功胜外示,异日,在坦然、起伏、保值添值的基础上,外汇贮备将把可赓续投资行为永远现在的。

潘功胜外示,中国外汇贮备是全球金融市场主要的投资者、是负义务的投资者,吾们遵命市场化原则在国际金融市场运作,尊重国际市场规则和走业通例,维护和促进国际金融市场的安详与发展。2007年首,吾们就已将ESG(环境、社会、治理)因素纳入外汇贮备经营管理流程。一是众渠道开展绿色债券投资,近5年外汇贮备绿色债券复相符添长率在60%。二是将ESG因素纳入投资决策和风险管理流程。

潘功胜还外示,将进一步践走ESG投资理念,拓展ESG投资和风险管理的深度和广度。在增补绿色债券投资的基础上,积极追求始末委托投资、国际金融结构配相符、丝路基金等股权机构对外直接投资等渠道开展可赓续投资;完善气候转折对贮备投资风险的分析和评估框架。

“中国外汇贮备将强化国际交流与配相符,坚定不移声援全球绿色矮碳发展,共同为推进全球气候治理、构建人与自然生命共同体而竭力。” 潘功胜说。

拟在上海临港新片区、粤港澳大湾区和海南自贸港片面地区开展外汇管理高程度盛开试点

潘功胜外示,在外汇周围的改革盛开方面,将推动扩大中国居民境外资产配置空间、便利企业跨境融资和便利大型企业集团跨境资金统筹操纵等。近期,将在上海临港新片区以及粤港澳大湾区和海南自贸港片面地区,开展外汇管理高程度盛开试点,为外汇周围推进高程度制度型盛开积累经验。

潘功胜外示,近期,外汇周围改革盛开将推动以下几个方面的重点做事。一是雄厚外汇市场产品和境内外参与主体,完善和升迁中国外汇营业中央和上海清理所立足上海、服务全球的基础设施系统和服务能力。

二是推进私募股权投资基金跨境投资改革。声援私募股权投资基金开展跨境产业、实业投资。扩大相符格境内有限相符伙人(QDLP)试点和相符格境外有限相符伙人(QFLP)试点,助推上海成为全球主要的财富管理、资产管理市场。

三是扩大中国居民境外资产配置空间。始末金融市场基础设施互联互通(沪港通、深港通、债券通等),扩大相符格境内机构投资者(QDII)周围,完善QDII管理机制,在盛开地区推出“跨境理财通”营业试点。

四是便利企业跨境融资。近年来人民银走、外汇局竖立健全全口径跨境融资宏不悦目郑重政策框架,企业可依其净资产周围在必定额度内自立借用外债。片面创新式企业稀奇是中幼微创新式企业,成长初期净资产周围较幼,跨境融资额度上限较矮,为此吾们在北京中关村、上海自贸区等地区开展了外债便利化试点,授予相符条件的高新技术企业一个自立借用外债的便利化额度,声援上海科创中央建设。

五是声援离岸贸易、跨境电商、市场采购等贸易新业态的跨境收支。

六是便利大型企业集团跨境资金统筹操纵。开展跨国公司本外币一体化资金池营业试点。近期,吾们也将在上海临港新片区以及粤港澳大湾区和海南自贸港片面地区,开展外汇管理高程度盛开试点,为外汇周围推进高程度制度型盛开积累经验。

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